智利以其稳定、开放且高度竞争力的经济环境，长期以来被视为拉美地区外国直接投资的首选地之一。作为该区域最富裕的经济体，其较高的人均GDP水平和成熟的消费市场，为国际企业提供了坚实的发展基础。

智利的核心竞争力不仅体现在稳健的宏观经济层面，更在于其独特的资源禀赋与全球市场联通能力。智利是全球关键的矿产供应国，尤其在铜和锂领域处于领先地位，同时积极推动可再生能源发展，与中国推动绿色转型的战略目标高度契合。此外，智利已签署超过35项国际贸易协定，覆盖占全球GDP总量86%的市场，为企业打造了辐射多区域的战略性生产和出口平台。

本文旨在为有意进入智利市场的国内投资者提供系统指引，全面解析其投资背景、商业实体形式、税收制度、劳动法框架及投资实务建议，供中国投资者参考。

一、投资背景与监管机构

智利是拉丁美洲第四大经济体，人均GDP位居拉丁美洲第三，经济表现稳健。

作为全球矿业强国，智利不仅是世界最大的铜生产国，也是锂和银等关键矿产资源的主要供应国。除矿产资源外，智利还是全球重要的农产品出口国，在葡萄酒、水果、坚果和海产品等领域中占据主导地位。

智利还拥有拉丁美洲最完善的基础设施和受过高等教育且技能娴熟的劳动力队伍。同时，该国凭借优越的自然条件和积极的能源政策，智利已成为拉美最具吸引力的可再生能源投资目的地。

这得益于其审慎的财政政策、信誉良好的中央银行体系以及区域内最低的公共债务水平之一。这些因素共同构建了一个高度可预测、稳定的商业环境，巩固了智利作为一流投资目的国的地位。

智利监管外国直接投资的主要机构是：

• 智利中央银行 （Banco Central de Chile）：负责制定货币政策和管理外汇管制。该机构通过正式外汇市场 （Mercado Cambiario Formal）对资本流入进行监管，要求大部分进入智利的外国资本需通过指定的金融机构处理相关事项。
• 金融市场委员会 （Comisión para el Mercado Financiero, CMF）：该机构主要承担审批和监管职能，但仅针对特定的高监管行业，如银行业、保险公司以及公共工程特许经营企业。

二、外资市场准入限制

智利是全球对外资开放程度最高的经济体之一，针对特定行业的限制极少。外国投资者享有“国民待遇”是基本原则，但在某些特定行业及地区业务仍存在限制：

• 沿海航运和海事运输：智利港口间的沿海贸易（cabotage）相关的活动，或智利港口间的海上运输，通常仅限悬挂智利国旗的船舶和及智利本土企业，这在一定程度上限制了外国投资者参与国内海运物流业务。
• 金融业：虽然金融行业且允许且常见外国投资，但部分金融业务仅限特定组织形式的实体参与（即股份有限公司，Sociedad Anónima，S.A.），并且需接受金融市场委员会 （CMF） 的监管与审批。这类业务包括作为银行运营、保险业务及公共工程特许经营。
• 国际货运和陆路运输：跨越智利边境的国际货运及客运陆路运输服务受到限制，仅限本国运营商提供。
• 大众传媒：广播媒体（电视和广播）行业的所有权和运营历来对外国资本有限制。
• 渔业和自然资源： 智利渔业行业包括工业捕鱼配额和水产养殖特许权等的获取受到监管。虽然外国投资可通过智利实体参与投资，但为保护国家利益和实现资源可持续开发，相关资源的优先权和准入通常会受到管控。
• 边境地区：距离智利边境10公里以内的国有土地，仅可由智利的自然人或法人通过取得所有权、租赁或其他任何形式获得。这一规定同样适用于距海岸线（以最高高潮线为准）5公里以内的国有土地。在后一种情况下，居住在智利的外国人可在获得国防部下属海军事务局的批准后拥有这些土地的相关权利。位于沿海最高高潮线起80米范围内的国有海滩土地，则禁止以任何形式转让。
• 智利水域的碳氢化合物、锂和矿藏：液态或气态碳氢化合物、锂，以及位于智利管辖范围海域中的任何种类矿藏，以及全部或部分位于被确定为对国家安全有重要意义区域的任何矿藏，都不得授予采矿特许权。
• 天然核材料：天然原子材料不得成为任何合法交易的对象，除非该交易由智利核能委员会（CCHEN）执行或经其事先授权。
• 核能源：用于和平目的的核能生产，仅可由智利核能委员会 （CCHEN）进行，或须事先获得该委员会的授权。该委员会可以自行执行核能生产，也可通过第三方，或与第三方联合开展相关活动。

三、外商投资登记与商业实体设立

智利的外国直接投资注册并非通过单一的集中审批平台进行管理，但外国投资者必须设立法人实体、在税务机关注册登记，并在中央银行登记资本流入情况。以下为强制性流程，旨在确保投资者依法享有利润、股息汇出及资本汇回的权利。

• 设立法人实体：投资者必须在商业登记处登记其实体，在官方公报 （Official Gazette） 上发布公司章程摘要，并获取纳税人识别号 （Taxpayer ID）。
• 向中央银行登记资本流入：法人实体成立后，投资者需遵循以下步骤，确认资金的境外来源，以便未来进行资本汇回：

• • 投资者必须将境外资本转入经中央银行授权的智利银行或金融机构。
  • 金融机构负责直接在中央银行的电子系统中登记外国资本流入。投资者需向银行提供支持文件（例如资金来源证明）。
  • 若此次资本出资导致外国投资者持有或维持智利公司至少10%的股份，那么公司（投资接收方）需另行向中央银行单独报告此次交易。
  • 资本登记完成后，公司应向其开户银行申请并留存一份证明文件（即625表格，Formulario 645）。该文件可证明资金通过正规市场进入智利，并已完成登记，符合资本汇回要求。

在智利开展业务时，主要可选择的企业组织形式具体包括：

• 股份有限公司（Sociedad Anónima, S.A.）：需至少两名股东，股东的责任以其认缴的出资额为限。股份转让在法律层面无限制。公司必须设立董事会，且董事会成员至少为 3 人。面向公众的股份公司需接受金融市场委员会（CMF）的持续国家监管。上市股份有限公司需接受金融市场委员会 （CMF） 的持续监管。
• 有限责任公司（Sociedad de Responsabilidad Limitada, S.R.L.）：由2-50名股东组成。股东责任以其认缴出资额有限。股权转让需全体股东一致同意。除法律规定仅限股份公司（S.A.）开展的业务外，公司的经营目的、管理和监督方式可由股东自行约定。
• 个人有限责任公司（Empresa Individual de Responsabilidad Limitada, E.I.R.L.）： 特殊企业类型，仅需1名所有者。所有者的责任以其对公司的出资额为限，且公司资产与所有者的个人财产相互独立。该类型公司可开展各类民事及商业交易，但法律规定仅限股份公司（S.A.）开展的业务除外。
• 简化股份公司（Sociedad por Acciones, SpA）：股东责任以其认购的股份价值为限。股东人数可为 1 人或多人。此类公司主要依据自身公司章程运营，在管理及内部治理方面具有高度灵活性。但简易股份公司无需接受金融市场委员会的监管，且不得公开发行股份，除非转为标准的股份公司（S.A.）。
• 外国公司分支机构（Sucursales）：分支机构必须提供母公司在境外合法成立的证明文件，包括公司存续证明、公司章程副本以及授予智利境内法定代表人的全权授权书 （Power of Attorney）。上述文件需公证认证并翻译成西班牙语。随后，法定代表人须代表公司签署一份公证书 （public deed），在商业登记处登记分支机构摘要，并在官方公报 （Official Gazette） 上公布。

四、税收框架

智利的主要税种包括：

• 企业所得税：居民企业需就其全球收入纳税，外国公司的分支机构需就其来源于智利的收入纳税。标准企业所得税率为27%；对于微、小、中型企业（SMEs）的税率通常为25%。企业可无限期结转净经营亏损（按通货膨胀率调整后抵扣）。
• 资本利得税：资本利得被视为普通收入，因此适用27%的税率。对于非居民外国投资，其来源于智利资产的资本利得通常需缴纳35%的预提税，但根据适用的税收协定，该税率可能会降低。
• 预提税：对于在智利产生并支付给非居民实体的收入，智利付款方必须按以下标准税率代扣代缴预提税：

• • 股息及分支机构汇出利润的预提税率为35%；
  • 利息的预提税率为35%（部分金融机构及进口业务适用4%的优惠税率）；
  • 特许权使用费的预提税率为0%-30%（专利及软件相关特许权使用费通常为 15%，支付给避税地的特许权使用费为30%）；
  • 技术服务、专业服务及工程服务的预提税率为15%-20%。

• 增值税：对商品销售、服务提供及进口行为征收增值税，统一标准税率为 19%。商品出口通常免征增值税，出口企业可申请退还已缴纳的进项增值税。对于进口用于符合条件的、投资额超 500 万美元的项目的资本货物，可享受特殊增值税豁免。
• 其他税收：企业需就证明信贷业务的文件缴纳印花税，最高实际税率为0.8%；其他值得关注的税种包括不动产税（年税率为1%-1.4%）、特定工业排放的环境税（Green Tax），以及在首次销售或进口环节征收的燃油税（Fuel Tax）。

为促进投资，智利税收制度提供以下激励措施：

• 研发激励（截至 2035 年）：经认证的研发费用可享受35%的税收抵免，年度抵免上限为15,000 智利税收单位（UTM），剩余65%的研发费用仍可作为成本扣除。
• 加速折旧（Accelerated Depreciation）：纳税人可选择对新购入或进口的固定资产采用加速折旧制度，允许在固定资产正常使用年限的1/3时间内完成折旧。
• 增值税及关税优惠：投资额超500万美元的大型项目，其进口的资本货物可免征增值税；资本货物的关税可延期缴纳，最长可达7年；自由贸易区内的货物可免征增值税及关税。

五、劳动与社会保障义务

智利劳动法规定雇主必须提供的强制性福利，这些福利构成雇主总劳动力成本的一部分，具体如下：

• 最低工资：截至2025年5月1日，月最低工资为52.9万智利比索（约合570美元）；自2026年1月1日起，月最低工资将上调至53.9万智利比索。
• 休假政策：服务满1年以上的员工有权享受15个工作日的带薪年假。
• 利润分享：根据法律规定，部分企业须将其应纳税所得按一定比例分配给员工，雇主依照劳动法中规定的两种计算方法任选其一执行。
• 社会保障缴费：雇主需承担多项强制性保险费用，具体包括：

• • 伤残和遗属保险：缴费比例为员工月总薪酬的 1.78%。
  • 工伤保险和职业病保险：基础费率为0.90%，可根据企业风险的登记，费率最高可上调至3.4%。
  • 儿童陪伴保险 （SANNA Law）： 员工报酬的0.03%。
  • 失业保险：雇主需的费率为员工月总报酬的2.4%。
  • 养老金改革附加费：根据第21,735号法律，雇主的养老金额度将在9至11年内逐步提高。

• 解雇补偿费：智利无集中管理的解雇补偿基金，但如果雇主在无合法理由的情况下终止劳动合同（因业务需求解雇属于合法理由），则需向员工支付解雇补偿金。补偿金标准为每服务1年支付1个月薪水，最高补偿年限以11年为限。

六、投资风险与建议

智利作为中国企业进入拉丁美洲的战略门户，不仅政局长期稳定、市场机会明确，更具备高度国际化的商业环境。然而，在把握机遇的同时，中国企业也需审慎应对以下几方面的潜在挑战：

• 经济和通胀压力：尽管智利经济基本面稳健，但仍面临一定的通胀波动。2022年通胀率曾达12.8%，2023年回落至3.9%，而2024年又小幅回升至4.5%，持续高于央行设定的目标区间。这可能导致一段时间内金融环境收紧、融资成本上升。此外，智利比索近年来大幅度贬值，对投资的本币价值与跨境资金往来造成不利影响。
• 监管复杂性和政策变动：智利拥有成熟且可预测的法律体系，但其税收与监管框架较为复杂，且可能发生变化。值得关注的领域包括严格的转让定价规则、受控外国企业（CFC）制度，以及具有广泛裁量权的一般反避税规则（GAAR）。此外，诸如矿业特许权使用费税制调整、养老金体系改革等政策动向，也可能对企业运营成本与架构带来变化。

企业应对建议：

• 为在智利实现稳健经营，中国企业应与专业财税顾问和法律顾问合作，系统开展法律、税务与财务筹划，积极适应本地合规要求。
• 借助中智双边税收协定，优化股息、特许权使用费等跨境支付的预扣税负担。
• 积极申请适用于大型项目（如投资额超500万美元）的资本货物增值税豁免、研发税收抵免及加速折旧等激励措施，以提升项目经济性与投资回报。

来源：司凯律师事务所，作者：Dayana Veliz

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